Desi nu au prins din plin raliul din ultimul an al Bursei, administratorii fondului KD Maximus se consoleaza cu gandul ca strategia prudenta le-a limitat pierderile pe ultimii trei ani.
Raliul prelungit al Bursei de anul trecut a luat administratorii de fonduri mutuale prin surprindere. Managerii care au pariat pe cresteri, pastrand peste 80% din activele fondurilor investite in actiuni, au reusit sa incheie anul 2009 cu castiguri de pana la 100%.
Neincrezatori in revenirea pietei de actiuni, alti administratori precum KD Investments au adoptat o strategie prudenta de investitii, pastrand mai putin de 70% din activele fondului de actiuni KD Maximus pe Bursa in schimbul unei expuneri mai ridicate in depozite bancare. Fondul KD Maximus a incheiat anul trecut cu un randament de 36,7%.
"In 2009, am fost mai prudenti decat competitorii nostri. Cresterea expunerii pe actiuni trebuie insa pusa in balanta cu riscurile aferente. Prioritatea noastra ramane obtinerea de randamente in conditii de risc ce pot fi controlate", a spus Jan Pricop, director general adjunct al societatii de administrare KD Investments cu active nete de 47 de mil. lei (11,4 mil. euro) de la un numar de 850 de investitori.
Refugiul in plasamente conservatoare a fost motivat in principal de masurile de protectie a investitorilor in fata unor potentiale corectii ale bursei. In martie 2009, cotatiile actiunilor au atins minimele pentru decola intr-un raliu prelungit. Astfel, principalul indice bursier s-a apreciat cu peste 60% anul trecut, in timp ce indicele celor cinci societati de investitii financiare (SIF-uri) a crescut cu peste 90%.
Pe termen lung, prudenta a dat roade
Pragul minim de expunere pe actiuni a fost atins de fondul KD Maximus in luna februarie 2009, cand doar 38,5% din activele de 22,7 mil. lei erau investite in actiuni, in timp ce peste 40% din ac
